2024年3月29日 星期五
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《时代经贸》杂志创刊于2003年。2022年10月经国家新闻出版署批准,《时代经贸》杂志主管单位为中国商业联合会,主办单位为中国商业经济学会,出版单位为《商业经济研究》杂志社有限责任公司。国内统一连续出版物号:CN 11-5036/F,国际标准连续出版物号:ISSN 1672-2949。本刊为《国家哲学社会科学学术期刊数据库》《中国知网CNK系列数据库》《中国学术期刊综合评价数据库》《中国期刊全文数据库(CJFD)》《维普中文科技期刊数据库》《中文科技期刊数据库(全文版)》《中国核心期刊(遴选)数据库》和超星“期刊域出版”等平台全文收录期刊。

本刊以“立足新时代,从国家发展和人民利益出发,紧紧围绕党和国家经济贸易发展的重大课题和现实需求,侧重研究当前经济贸易发展热点、难点问题,推进中国特色社会主义经济贸易学研究,推动我国经济贸易高质量发展”为办刊宗旨,发表国内外经济贸易研究和实践的优秀学术成果,优先发表基金项目、攻关项目的论文,实现理论研究成果的转化与交流。


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基于时变参数状态空间模型的黄金现货价格市场风险分析
作者:刘雨琪
作者单位:中国矿业大学经济管理学院
【摘  要】黄金价格的波动历来备受瞩目,在不同时间点不同市场因子对其的影响力度也是不同的。本文基于2009-2018年的市场数据,利用状态空间模型刻画出影响黄金现货价格波动的市场因子的时变参数,研究发现:黄金期货价格、美元指数和白银价格一直是黄金现货价格的主要因素;美国10年期国债收益率和WIT原油价格在样本区间内对黄金现货价格存在作用方向颠倒的变化;标普500指数对黄金现货价格的影响在样本区间内有较大的波动幅度,但在较长的年份里其作用力度几乎为0;恐慌指数对黄金现货价格的影响的平均水平随显著不为0,但其作用强度一直微弱。
【关键词】时变参数;状态空间模型;黄金价格波动;市场风险;因子分析

【中图分类号】 F724       【文献标识码】 A         【文章编号】1672-2949(2023)01-0067-05

作者简介:刘雨琪(2001-),女,河南郑州人,中国矿业大学学生,研究方向为金融学。
文章著录格式:刘雨琪. 基于时变参数状态空间模型的黄金现货价格市场风险分析 [J]. 时代经贸,2023(1):067-071

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