2026年10月30日 星期五
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往期目录 > 2026年 第6期
人民币汇率变动对中国新能源行业股价的不对称影响研究
作者:周 峰
作者单位:南京林业大学
【摘  要】本文选取2015年8月至2025年3月的月度数据,将汇率变动区分为汇率水平和汇率波动两个不同的维度,并将汇率水平和汇率波动两个变量分别拆解成正向变动累积和与负向变动累积和两个部分,基于非对称性视角构建NARDL模型,考察汇率变动对中国新能源行业股价的非对称性影响。研究表明:汇率水平变动对新能源行业股价的短期影响呈非对称性,而长期影响趋于对称;汇率波动则无论长短期均呈现非对称性特征,正负向波动均能改善股价,对比分析发现,采用对称模型会低估汇率波动对中国新能源行业股价的实际影响效应。最后,给出投资者构建汇率波动双向监测、企业需强化技术迭代与市场多元化和政府须完善避险机制以增强估值韧性等合理建议。
【关键词】人民币实际有效汇率;股票价格;NARDL模型

【中图分类号】 F832.6       【文献标识码】 A         【文章编号】1672-2949(2026)06-0017-03

作者简介:周峰(2000-),男,汉族,安徽滁州人,南京林业大学硕士研究生在读,研究方向为国际金融。
文章著录格式:周峰. 人民币汇率变动对中国新能源行业股价的不对称影响研究 [J]. 时代经贸,2026(6):017-019

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